US SEC charges Cumberland DRW for acting as unregistered dealer in crypto markets
Adds response from Cumberland in paragraphs 4 and 5
By Hannah Lang
WASHINGTON, Oct 10 (Reuters) -The U.S. Securities and Exchange Commission charged crypto market maker Cumberland DRW on Thursday with acting as an unregistered dealer for more than $2 billion in crypto assets, the agency said in a statement.
The SEC said that Cumberland has acted as an unregistered dealer since March 2018 by buying and selling crypto assets that the regulator deemed to be securities and trading them as investment contracts on third-party crypto exchanges.
"The federal securities laws require all dealers in all securities to register with the Commission, and those who operate in the crypto asset markets are no exception," said Jorge G. Tenreiro, acting chief of the commissions crypto assets and cyber unit.
In a statement, a spokeswoman for Cumberland called the charges "incredibly frustrating and disappointing."
"Despite (SEC) Chairman (Gary) Gensler’s call to just 'come in and register,' Cumberland has for years been expressly prohibited from using its now-dormant registered broker-dealer for crypto asset activity. We cannot comply with rules that do not exist or a framework that regulators are interpreting to prohibit trading in natively issued crypto assets," the spokeswoman said.
The SEC has argued that most cryptocurrency tokens are securities and subject to its registration rules, while many crypto firms have disputed that and accused the regulator of overreach.
The SEC is locked in legal battles with a number of crypto platforms including Coinbase COIN.O, Binance and Kraken, all of which argue that crypto assets - unlike stocks and bonds - do not meet the definition of securities.
Reporting by Susan Heavey and Doina Chiacu; Editing by Louise Heavens and Nick Zieminski
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
