US recap: Dollar slides as Fed delivers rate cut
Nov 7 (Reuters) -The dollar fell on Thursday, holding on to broad earlier losses after the Fed cut rates by 25 basis points to 4.50-4.75%, as expected, while noting that inflation is somewhat elevated.
Federal Reserve Chair Jerome Powell said risks were balanced and will adjust policy meeting by meeting. He added that some downside risks to the economy have diminished, that recent data has been strong and that policy is still restrictive.
The dollar index pulled back from a four-month high and erased half of Wednesday’s post-election surge as long positions were trimmed before the Fed decision.
CNN reported that U.S. President-elect Donald Trump is likely to allow Powell to serve the remainder of his term as the Federal Reserve chair, citing a senior adviser to Trump.
Other central bank policy moves on Thursday were as expected. The Bank of England cut 25bps to 4.75%, Sweden’s Riksbank cut 50bsp to 2.75% and Norway Norges bank left rates unchanged at 4.5%.
The pound gained after BoE Governor Andrew Bailey said future reductions were likely to be gradual as it predicted the British government's first budget would lead to higher inflation and economic growth.
China will continue to implement a supportive monetary policy, according to the central bank.
The euro rose though lagged most other peers amid concerns about regional growth, security and a fractured political coalition in Germany.
The European economy would suffer if Donald Trump enacted his pledges on tariffs and trade barriers, and this could impact European Central Bank policy, Greek Central Bank chief Yannis Stournaras said.
German opposition parties and business groups on Thursday urged Chancellor Olaf Scholz to trigger a new election quickly after his rocky three-way coalition collapsed.
The Aussie dollar led G10 gainers amid surging metal prices.
Treasury yields were down 4 to 7 basis points across tenors. The 2s-10s curve fell about 4 basis points to +12.0bp.
The S&P 500 rose 0.60% amid gains in tech and consumer shares.
WTI oil was up 0.9% as President-elect Trump's policies are weighed and helped by a favorable risk tone.
Gold rose 1.27% amid share gains and a weaker dollar.
Copper soared 4.47% as investors took another look at the impact of Donald Trump's U.S. election victory and hoped for more stimulus from China.
Heading toward the close: EUR/USD +0.67%, USD/JPY -1.18%, GBP/USD +0.83%, AUD/USD +1.69%, DXY -0.73%, EUR/JPY -0.47%, GBP/JPY -0.32%, AUD/JPY +0.50%.
For more click on FXBUZ
Editing by Burton Frierson
Reporting by Robert Fullem
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
