Swedish crown is a better bet as Riksbank goes for growth
Key developments technically, and a central bank setting monetary policy for growth, have put the Swedish crown in a better light.
A widely expected 50-basis point rate cut from the Riksbank on Thursday gave every indication that rates will come lower still. A modest knee-jerk reaction in EUR/SEK saw the cross lift to 11.6600, but the rate cut was heavily priced into the market and the cross quickly resumed its fall.
The Riksbank is now looking to bolster Swedish economic growth. The central bank has not taken its eye off inflation or the levels of the crown but is looking more comfortable within its easing cycle. The bank could cut rates again in December and January with a further cut in the first half of 2025 taking the key rate to 2.0%.
EUR/SEK may have turned a corner as a bearish reversal signal takes hold. A bearish engulfing candlestick Wednesday was a strong signal. Early Thursday price action has added confirmation but a weak close is needed to complete the bearish signal.
Fibonacci retracement levels, taken off the 11.2450-11.7105 Sept. 27-Nov. 5 rally, provide bear targets at 11.6006, 1.5327 and 11.4778.
For more click on FXBUZ
EUR/SEK daily candle chart: https://tmsnrt.rs/3YzDem1
(Peter Stoneham is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
