Rupee weakens to record low, logs worst week in five months
Adds details and analyst comment throughout
By Jaspreet Kalra
MUMBAI, Nov 8 (Reuters) -The Indian rupee weakened to a record low on Friday and logged its worst weekly fall since May, pressured by sustained outflows from local stocks and expectations of a stronger dollar after Donald Trump won the U.S. election.
The rupee INR=IN closed little changed at 84.3750 against the dollar, after declining to 84.38 late in the session, eclipsing its previous all-time low of 84.3775 hit on Thursday.
State-run banks were spotted offering dollars through much of Friday, most likely on behalf of the Reserve Bank of India, which helped limit the currency's losses, traders said.
Benchmark Indian equity indexes Nifty 50 .NSEI and BSE Sensex .BSESN ended down by 0.2% and 0.1%, resepectively and logged their fifth weekly fall in six.
The Nifty is down 8.1% from its record high hit in late-September.
Overseas investors have pulled out over $1.5 billion from Indian stocks over November so far, adding to the $11 billion of outflows in October.
Meanwhile, Donald Trump's victory in the U.S. election earlier in the week boosted the dollar and U.S. bond yields, hurting most emerging market currencies.
The dollar index touched a four-month high on Wednesday, but eventually pared gains. It was last quoted at 104.5, up 0.1% on the day, while Asian FX were mostly weaker, with the offshore Chinese yuan down 0.2% at 7.1689.
The RBI may defend 84.50 in the near term, but the rupee is expected to continue declining gradually given expectations of dollar strength, said Abhilash Koikkara, head of forex and rates at Nuvama Professional Clients Group.
Meanwhile, dollar-rupee forward premiums declined, with the 1-year implied yield INRANPRM1Y=RR down 3 basis points at 2.19%, on broad-based interbank and exporter receiving interest.
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Janane Venkatraman and Varun H K
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
