Rising ECB easing bets to keep a lid on euro upside
Sept 27 (Reuters) -The latest catalyst to add to ECB easing bets has been the softer than expected Spanish and French inflation figures, which now sees markets pricing in a 78% chance of an October cut, up from 60-65% in the prior session via LSEG data. At least four further 25bp cuts have been priced in for next year.
Given the growing possibility that the ECB will ease faster, the resilience in EUR/USD has been something of a surprise as yield spreads continue to point towards a sub-1.11 move. Recent Chinese stimulus measures are likely to be the key factor behind the euro's ability to stay afloat.
Going forward, ECB speak should be more important in moving the needle for the prospects of an ECB cut next month. Recall that, at the post-decision press conference, ECB President Christine Lagarde highlighted that September inflation figures will be low amid base effects and thus the committee would look at a whole battery of indicators.
As such, there is some doubt whether the latest inflation figures have altered the thinking among the more hawkish members. It is clear that the doves would be open to cutting rates next month, as hinted in the recent source reports. Therefore, should we see a dovish turn from the hawks, this would likely greenlight a deeper setback in the euro.
For more click on FXBUZ
ECB pricing https://tmsnrt.rs/47ECUXj
EURUSD vs spreads https://tmsnrt.rs/47KiTi7
(Justin McQueen is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
