Recent cable longs trapped by risk aversion and Bailey
Oct 3 (Reuters) -FX traders that recently went long GBP/USD are now likely trapped by the latest drop in the pound caused by the shift into safe-haven assets and Bank of England Governor Andrew Bailey's hints at faster policy easing.
While cable closed at the end of last week above the 1.3324 Fibo, a 76.4% retrace of the 1.4250 to 1.0327 (2021 to 2022) drop, this week has seen a big relapse. If it fails to close above the 1.3324 Fibo at the end of this week, that would be a very bearish sign of a "bull trap".
A bull trap is set when a market breaks above a technical level but subsequently reverses, and is usually a bearish sign.
While cable has a slight tendency to climb in October, since 2000 it has risen in 13 of the last 24 years, this will likely not be the case in 2024.
For more click on FXBUZ
Weekly Chart: https://tmsnrt.rs/3XRUCSp
Seasonal Chart: https://tmsnrt.rs/3Nd7e1y
(Martin Miller is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
