RBI's routine interventions to halt major movements in Indian rupee
By Rahul Trivedi
BENGALURU, Nov 1 (Reuters) -The Indian rupee will trade in a tight range around current levels against the dollar over the coming year as the Reserve Bank of India (RBI) routinely dips into its FX reserves to manage the currency's stability, a Reuters poll found.
Abandoning its earlier policy of intervening only during periods of heightened volatility, the RBI over the past couple of years has used its vast FX reserves to keep the currency in a narrow range.
The U.S. dollar has charged ahead of most other currencies in recent years but the rupee INR= has stood its ground, losing just over 1% this year.
That resilience has come despite $11 billion of foreign portfolio investment leaving India in October. At the same time, the central bank drew its massive currency reserve pile INFXR=ECI from a peak of $704.89 billion in late September to $688.27 billion as of October 18.
"The (FX) intervention has been an ongoing affair and it's not just this year, it's been continuing post-COVID so we would expect two-sided interventions to continue," said Vivek Kumar, an economist at QuantEco Research.
The currency was forecast to trade around 84/$ in one and three months, virtually unchanged from Tuesday's close of 84.05/$, with a slight appreciation of around 0.5% to 83.75/$ in six months and 12 months, according to an Oct. 25-31 Reuters poll of 38 strategists.
In an early October poll the rupee was expected to strengthen mildly over the forecast horizon.
The latest data from the RBI's monthly bulletin showed the rupee's trade-weighted real effective exchange rate was 105.17 in September, implying the currency was overvalued by around 5%.
(Other stories from the November Reuters foreign exchange poll)
Reporting by Rahul Trivedi; Polling by Anant Chandak; Editing by Hari Kishan, William Maclean
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
