FX options wrap - Falling FX volatility precedes a resurgence
Price action in FX options suggests traders are anticipating a period of lower FX volatility before a resurgence in early November.
Implied volatility for options expiring through the end of October is relatively low and sellers have been dominating the fairly limited trade flows. However, benchmark 1-month expiry options include the U.S. NFP data, U.S. election results and the U.S. policy decision in early November, where related FX volatility risk premiums are significantly higher.
Benchmark 1-month expiry EUR/USD risk reversals post their highest downside strike implied volatility premiums since early July at 0.4, which shows the most vulnerable side of that pairing. However, EUR/USD downside is potentially limited to the middle of the longer term range around 1.0800. There's been similar price action in GBP/USD with its 1-month risk reversals reaching new recent highs for GBP puts over calls at 0.5.
USD/JPY 1-month implied volatility has retraced its post U.S. election inclusion spike from 12.5 to 13.75 and would suggest potential value when compared to its 1-month historic volatility measure at 13.2. Barriers at 150.00 remain intact below some key technical resistance levels.
USD/CNH options are looking to Saturday's stimulus announcement as a potential volatility/directional catalyst, but there's been more demand for post US. election dates, which has driven the 1-month USD/CNH implied volatility to new highs since Dec 2022 above 8.0.
For more click on FXBUZ
USD/JPY FXO 1-month expiry implied vs historic volatility https://tmsnrt.rs/4h2pw3i
USD/CNH 1wk, 1-month and 3-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3NhwnZf
EUR/USD benchmark 1-month expiry 25 delta risk reversals https://tmsnrt.rs/4dGcntR
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
