Dalian iron ore hits more than one-week high on renewed China stimulus hopes
Updates closing prices with analyst quote and details
By Gabrielle Ng
SINGAPORE, Oct 28 (Reuters) -Dalian iron ore futures climbed on Monday to their highest in more than a week, as renewed expectations of furtherstimulus from China overshadowed concerns about the top consumer's faltering economic recovery and steel demand.
The most-traded January iron ore contract on China's Dalian Commodity Exchange (DCE) DCIOcv1 ended daytime trade 2.35% higher at 783.5 yuan ($109.92) a metric ton.
The contract had earlier risen as much as 3.33% to 793.0 yuan, its strongest level since Oct. 17.
The benchmark December iron ore SZZFZ4 on the Singapore Exchange was 1.73% higher at $103.05 a ton, as of 0718 GMT.
Markets are now pricing in expectations of fiscal stimulus from China's upcoming legislative meeting, said Atilla Widnell, managing director at Navigate Commodities.
However, China's finance ministry has "potentially mistakenly set expectations too high", with markets incorrectly interpreting the meeting as Chinese government spending and fiscal support for domestic construction and infrastructure projects, Widnell added.
While steel demand from end-users remains lacklustre, prices of major steel products may stabilise and rebound this week on stimulus expectations, Chinese consultancy Mysteel said.
China's top legislative body will meet from Nov. 4-8, but there was no mention on the agenda of highly anticipated debt and other fiscal measures.
Earlier today, the People's Bank of China launched a new lending tool to inject more liquidity into the market and support credit flow, as the bank remains under pressure to do more to hit Beijing's economic growth target of 5% this year.
Meanwhile, China's September industrialprofits plunged, recording thisyear's steepest monthly decline, due to factors such as insufficientdemand and a sharp decline in producer prices.
Other steelmaking ingredients on the DCE leapt, with coking coal DJMcv1 and coke DCJcv1 rising 4.14%and 4.61%, respectively.
Steel benchmarks on the Shanghai Futures Exchange advanced further. Wire rod SWRcv1 jumped 4.12%, rebar SRBcv1 and hot-rolled coil SHHCcv1climbed about 2.65%, and stainless steel SHSScv1 ticked 0.4%higher.
($1 = 7.1282 Chinese yuan)
Reporting by Gabrielle Ng; Editing by Sumana Nandy
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
