Canadian dollar hits 2-year low on U.S. election jitters
Canadian dollar weakens 0.1% against the greenback
Touches a two-year low at 1.3953
Factory PMI rises to a 20-month high
Bond yields increase across a steeper curve
By Fergal Smith
TORONTO, Nov 1 (Reuters) -The Canadian dollar weakened to a two-year low against its U.S. counterpart on Friday as the greenback notched broad-based gains ahead of the U.S. presidential election and despite domestic data that showed factory activity growing at a faster pace.
The loonie CAD= was trading 0.1% lower at 1.3950 to the U.S. dollar, or 71.68 U.S. cents, after touching its weakest intraday level since October 2022 at 1.3953. For the week, the currency was down 0.4%.
"This looks to be a play with U.S. dollar bulls wanting to push this thing (USD-CAD) to the topside should the election result suggest it should go in that direction," said Michael Goshko, senior market analyst at Convera Canada ULC.
The loonie is expected to rebound against its U.S. counterpart in the coming year as lower borrowing costs boost the domestic economy but the result of Tuesday's election could unsettle the outlook, a Reuters poll found.
Republican candidate Donald Trump has proposed sweeping tariffs on imported goods. Canada sends about 75% of its exports to the United States.
Analysts say that tariffs and other proposed measures could boost U.S. inflation, reducing prospects of Federal Reserve interest rate cuts. The U.S. dollar strengthened on Friday against a basket of major currencies.
The S&P Global Canada Manufacturing Purchasing Managers' Index (PMI) rose to its highest level in 20 months at 51.1 in October as production and employment picked up in anticipation of rising orders.
The price of oil CLc1, one of Canada's major exports, increased 0.6% to $69.68 a barrel on reports Iran was preparing a retaliatory strike on Israel from Iraq in the coming days.
Canadian bond yields moved higher across a steeper curve, tracking moves in U.S. Treasuries, as investors looked past a weaker-than-expected U.S. jobs report. The 10-year CA10YT=RR was up 6.1 basis points at 3.283%.
Reporting by Fergal Smith; Editing by Sandra Maler
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
