BOJ not as dovish as thought, December hike on?
Oct 11 (Reuters) -Recent comments from Japanese central bank andgovernment officials suggest there is still room for the Bank of Japanto hike rates again in December.
Following newPrime Minister Shigeru Ishiba's observationon Oct 2that Japan may not be inan environment for additional rate hikes nP8N3KT00F, various officials have expressedviews watering down or even contradicting what the PM said.
Chief Cabinet Secretary YoshimasaHayashi said the following day that the PM did not make any specific request to BOJ Governor Kazuo Ueda at their meeting nP8N3KT03P. Economy Minister Ryosei Akazawa later said thegovernment trusts the BOJ's decisions on monetary policy and would not oppose further adjustments to policy if economic data and theBOJ outlook supported such moves nP8N3KF0CF, nL1N3LK0EL, nP8N3KU01A.
Ishibahimself noted on Oct 3 that he will work closely with theBOJ and do his utmost for an early exit from deflation nL4N3LF0TC. But recent price trendssuggest Japan has already rid itself of deflationary tendencies and enteredan era of limited inflation around the BOJ's 2% target nL1N3LM01H, nL4N3LJ0B5, nAZN28WGQX.
BOJ Deputy GovernorRyozo Himino explicitly stated on Thursdaythat theBOJ will consider hikingrates if it has more confidence in its forecasts nP8N3KU01M, nP8N3KU01N, nL1N3LM08Y. And a fresh BOJ survey suggestsmost Japanese households expect prices to continue to rise a year from now nP8N3KS0C2, nL1N3LM040.
With Japan Inc also wary of fresh yen weakness, the BOJ may have no recourse but to maintain a hawkish stance if only tokeep the yen from weakening further from current lofty USD/JPY levelsnL1N3LJ06C, nP8N3KG02K. Related comment nL1N3LL05Y.
For more click on FXBUZ
Bank of Japan benchmark interest rate: https://reut.rs/3zoCHL8
The BOJ is in hiking mode: https://reut.rs/3zoU6TJ
USD/JPY: https://tmsnrt.rs/3NkZtqw
Haruya Ida is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
