Banxico expects cooling inflation to allow for more Mexico rate cuts
Adds details from minutes on inflation in paragraphs 7-8, comment from deputy governor in paragraphs 10-11
MEXICO CITY, Oct 10 (Reuters) -The Bank of Mexico's five-member governing board expects easing inflation could allow further reductions to its benchmark interest rate, minutes from the bank's September monetary policy decision showed on Thursday.
Banxico, as the Mexican central bank is known, lowered its key lending rate by 25 basis points to settle at 10.50% following a four to five vote by its governing board announced on Sept. 26.
Minutes showed most board members agreed that Mexico'sinflation outlook has been improving, with all members noting core inflation in Latin America's No. 2 economy continued to trend downwards.
Most of the board, however, warned that inflationary pressures still pose a challenge.
Twelve-month headline inflation in Mexico hit 4.58% in September, down from the August figure of 4.99%, fueling expectations Banxico may continue cutting the interest rate.
Still, all board members underscored that services inflation continues to showpersistence.
One board member noted "services inflation, which better reflects domestic pressures, keeps showing a resistance to decline and remains at high levels." The unnamed member added the persistence could continue given the resilience of private consumption.
Banxico forecasts headline inflation to converge to its 3% target, plus or minus a percentage point, in the fourth quarter of next year.
Deputy Governor Jonathan Heath, the lone dissenting voice at the last monetary policy meeting, had voted to hold the rate at 10.75%.
Heath argued, according to the minutes, that patience was needed "for the current monetary policy stance to have the desired effect on the persistence in services inflation."
"Initiating a cycle of monetary easing prematurely could send a signal of complacency and that we are content with the high levels of headline inflation," Heath said.
Reporting by David Alire Garcia and Anthony Esposito; Editing by Chris Reese
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
