Australia's overinflated dollar could tumble
Oct 4 (Reuters) -China stimulus and great expectations for the U.S. easing cycle may have overinflated Australia's dollar, which could fall far on the back of the economic slowdown that China's spending is intended to prevent.
The AUD/USD surge from 0.6349 on Aug. 5 to 0.6943 on Sept. 30 forced traders from their short positions for the second time this year. Without their restraint, the drop following a strong U.S. jobs report could extend far.
Strong jobs data that will make it harder for the U.S. central bank to match a very extreme outlook for the easing cycle follows hot on the heels of an $8/bbl surge in oil prices that will trouble every central bank that hopes to lower interest rates.
If interest rates do not come down as much as hoped then equities, which have rocketed higher, may well give back some of their big gains.
Australia's dollar, which is highly correlated with risk appetite, could come under big pressure and, with very few shorts to restrain a drop, the currency could fall far and fast.
Overbought ahead of this drop, AUD/USD has plenty of scope to fall, with the base of the 20-week Bollinger bands currently 0.6492, while the target for a minor correction is at 0.6716.
For more click on FXBUZ
AUDUSD https://tmsnrt.rs/4euWR5c
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
