Argentina cuts interest rate to 35% as inflation outlook eases
Adds bond price rise in paragraph 2
By Jorge Otaola
BUENOS AIRES, Nov 1 (Reuters) - Argentina's central bank cut its benchmark interest rate to 35% in a surprise move on Friday, boosting local markets and signaling growing optimism by the government that it can tame the country's triple-digit inflation.
The 500 basis point cut was the seventh time the policy rate has been lowered since outsider libertarian President Javier Milei took office in December when it was 133%. Bond prices rose on average 2% on the news and the country risk index fell.
Milei has targeted the country's inflation rate, long a drag on savings and economic activity. While annual inflation remains above 200%, monthly inflation has dropped sharply to around 3.5% from over 25% at the end of 2023.
"The decision is based on the liquidity context and the drop observed in inflation expectations," the central bank said in a statement, which also pointed to the government's "strengthening of the fiscal anchor."
Milei's government has overturned a deep fiscal deficit with major spending cuts, but the measures have hit economic growth and deepened a recession, while pushing up poverty rates over 50%.
At 209%, Argentina's annualized inflation rate remainsamong the world's highest, though it has come down consistently in recent months, reaching itslowest level since late 2021 in September.
Milei has presided over tough spending cuts during his roughly 11 months in office, including the elimination of energy and transportation subsidies.
On Thursday, official data showed the government's tax amnesty scheme attracted around $18 billion back into local banks, with the program's initial stage extended through Nov. 8.
Argentina: inflation vs rates https://tmsnrt.rs/3pWg2Ne
Argentina: inflation vs rates (Interactive) https://tmsnrt.rs/3s8mjZ7
Reporting by Adam Jourdan; Writing by Aida Pelaez-Fernandez; Editing by David Alire Garcia and Richard Chang
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
