IMF reports progress in El Salvador talks, flags Bitcoin risks
Updates with additional detail from statement
Aug 6 (Reuters) -The International Monetary Fund (IMF) on Tuesday said progress had been made in negotiations with El Salvador toward a fund-supported program with the Central American nation, though issues remained such as its use of Bitcoin cryptocurrency.
Discussions focused on policies that could be supported by an IMF program, it said in a statement, such as those which could strengthen public finances, boost bank reserve buffers, improve governance and transparency and mitigate risks from the country's investment in Bitcoin.
The IMF and El Salvador have reached "preliminary understandings" on improving the nation's primary balance, the IMF said, to around 3.5% of gross domestic product (GDP) over a three-year period.
The country also plans to gradually strengthen its reserve buffers by reducing reliance on domestic financing and instead receiving support from the IMF and other development banks, the fund said.
On Bitcoin, the IMF said that many potential risks "have not yet materialized," but that there was a joint recognition that El Salvador needed to enhance transparency and mitigate risks from the project.
Salvadoran President Nayib Bukele made bitcoin a legal tender and has touted plans for "Bitcoin City," a tax-free crypto haven powered by geothermal energy from a volcano.
Reporting by Kylie Madry; Editing by Sarah Morland
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
