Crypto firm Abra reaches settlement with US states for operating without licenses
By Hannah Lang
June 26 (Reuters) -Financial regulators in 25 U.S.states announced on Wednesday a settlement with cryptocurrency investment platform Abra and its CEO for operating without required state licensing.
As part of the settlement, Abra agreed to stop making cryptocurrencies available for buying and trading to U.S. Abra Trade customers as of June 15, the Conference of State Bank Supervisors (CSBS) said in a release.
Abra had said last year that it was winding down operations for U.S. retail customers, after facing a slew of enforcement actions from state securities regulators.
Under the terms of the settlement announced Wednesday, Abra CEO Bill Barhydt will not be able to participate in the business or affairs of any money transmitter or money services business licensed in the 25 states for five years.
Abra will also be required to refund up to $82.1 million to customers in the 25 states. The states involved in the settlement -- including Washington, Texas, Georgia and Ohio -- agreed to forgo monetary penalties in order for customers to be fully repaid.
“Abra is pleased to enter into a Term Sheet negotiated with a working group from the Money Transmitters Regulators Association regarding the Abra App that Abra previously offered in the U.S.," an Abra spokesperson said in a statement.
Barhydt did not immediately respond to a request for comment.
“State financial regulators take their role to protect consumers and prevent unlicensed activity seriously,” said CSBS Chair and Washington State Department of Financial Institutions Director Charlie Clark in a statement. “Companies that do not operate within the bounds of state laws will be held accountable.”
Reporting by Hannah Lang in New York; Editing by Josie Kao
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
