US drillers cut oil and gas rigs for third week in a row, Baker Hughes says
Adds rigs in Marcellus shale and Pennsylvania in paragraphs 7-8
By Scott DiSavino
Aug 30 (Reuters) -U.S. energy firms this week cut the number of oil and natural gas rigs operating for a third week in a row for the first time since late June, energy services firm Baker Hughes BKR.O said in its closely followed report on Friday.
The oil and gas rig count, an early indicator of future output, fell by two to 583 in the week to Aug. 30, to their lowest since June. RIG-USA-BHI, RIG-OL-USA-BHI, RIG-GS-USA-BHI
Baker Hughes said that puts the total rig count down 48, or 8% below this time last year.
Baker Hughes said oil rigs were unchanged at 483 this week, while gas rigs fell by two to 95, their lowest since April 2021.
For the month, the total oil and gas rig count was down six after rising by eight last month.
Oil rigs were up one in August, while gas rigs were down six for the month.
In the Marcellus shale in Pennsylvania, Ohio and West Virginia, the nation's biggest gas-producing basin, drillers cut two rigs, bringing the total down to 23, the lowest since August 2016.
In Pennsylvania, meanwhile, drillers cut three rigs, bringing the total down to 18, the lowest since December 2021.
The oil and gas rig count dropped about 20% in 2023 after rising by 33% in 2022 and 67% in 2021, due to a decline in oil and gas prices, higher labor and equipment costs from soaring inflation and as companies focused on paying down debt and boosting shareholder returns instead of raising output.
U.S. oil futures CLc1 were up about 3% so far in 2024 after dropping by 11% in 2023, while U.S. gas futures NGc1 were down about 16% so far in 2024 after plunging by 44% in 2023.
Even though oil prices were up so far this year, the drop in gas futures for a second year in a row prompted many energy firms to cut capital spending in 2024. That drop in spending was expected to reduce gas production in 2024 for the first time since 2020.
The 26 independent exploration and production (E&P) companies tracked by U.S. financial services firm TD Cowen said they planned to cut spending by around 2% in 2024 versus 2023.
That compares with year-over-year spending increases of 27% in 2023, 40% in 2022 and 4% in 2021.
Reporting by Scott DiSavino
Editing by Marguerita Choy
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
