Uranium contract prices soar on uncertain supply, led power demand
By Mrinalika Roy and Seher Dareen
July 29 (Reuters) -Long-term uranium contract prices have hit over 16-year highs on supply uncertainty and higher demand from utilities scrambling to secure the radioactive fuel to aggressively expand their capacity to power mushrooming AI data centers.
Term prices are now around $79 per pound, the highest since 2008, and estimated to rise further in coming months.
"With a stronger market environment, we're currently locking in ceilings of about $125-130/lb and floors at about $70-75/lb in market-related contracts," the best prices seen in over a decade, said uranium miner Cameco.
Spot prices, which rose nearly 88% last year, and hit a 14-year high in February 2024, were now around $82 per pound.
Uranium is the most widely used fuel for nuclear energy.
With a global clean energy push, nuclear generation could roughly double by 2050 and so should supply, according to the International Energy Agency.
But that seems unlikely, per Plenisfer Investments, which estimates prices must exceed the marginal cost of production, currently at $90-$100 per pound, by at least 30% to incentivize producers to invest in new projects.
The market is hence expected to remain in deficit over the next decade, Plenisfer added.
"The likes of Uranium Energy Corp UEC.A or Ur-Energy URG.A have limited volumes but know there's high demand for their available pounds so (are) again increasingly looking for higher prices or happy to run via spot sales," said Robert Crayfourd, co-fund manager of uranium-focused Geiger Counter.
Goldman Sachs Research, in a May report, estimated global data center power demand -- accounting for 1-2% of overall power use currently-- to grow 160% by 2030.
Nuclear energy companies such as Constellation and Vistra are expected to benefit from a U.S. push for Big Tech to invest in climate-friendly energy generation to cater to surging AI needs.
Rising demand from utilities is helping bridge the gap between term and spot prices, experts said.
"Utilities with plenty of inventory will be more relaxed, but any caught short will be forced to buy," Crayfourd said.
Global uranium supply deficit to persist https://reut.rs/4fq6tiu
Reporting by Mrinalika Roy and Seher Dareen in Bengaluru; editing by Arpan Varghese and Shinjini Ganguli
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
