The waiting game ahead of Fed, BOJ
By Jamie McGeever
July 30 (Reuters) -A look at the day ahead in Asian markets.
Stocks around the world on Monday continued from where they left off on Friday, stemming the tide of last week's selling as investors squared positions ahead of a wave of market-moving economic data, policy decisions and earnings reports later in the week.
There doesn't appear to be much on the immediate horizon to give Asian assets a strong steer on Tuesday - Wall Street was mixed, the dollar climbed and Treasury yields dipped - suggesting regional markets will be relatively well-supported but range-bound.
Japanese labor market data, housing and retail trade figures from Australia, and a sprinkling of earnings reports, including Standard Chartered, Nomura Holdings and Samsung are the main regional events that investors will be looking out for.
Asian equities appear to have stopped the recent rot, with some benchmark indices on Monday chalking up their best day in two weeks - the MSCI Asia ex-Japan index rose 0.7%, the Hang Seng rose 1.3%, and Japan's Nikkei jumped 2.1%.
That was the Nikkei's best day since April - an impressive bounce from a three-month low, but it did follow eight straight down days, its worst run in almost three years.
Can Asia take heart from U.S. and world stocks' performance on Monday?
The recent rotation out of U.S. Big Tech into small caps stalled, with the Russell 2000 heavily underperforming tech and the Nasdaq more broadly. The S&P 500 barely rose 0.1% - a tiny gain, but the first time in two weeks that the index has risen two days in a row.
The Bank of Japan's policy decision on Wednesday looms larger over Japanese assets. Sources have told Reuters that a rate hike will be discussed and policymakers may also unveil a plan to roughly halve its bond purchases in the coming years.
Money market pricing on the BOJ's move on rates still leans toward a 10-basis point hike but tightening will be slow - barely 20 bps of rate hikes are priced in by year end.
If policy 'normalization' in Japan is that gradual, the yen will struggle to get much upward traction from Tokyo. It might get more of a boost from the U.S. Federal Reserve and other central banks cutting rates more aggressively than markets currently expect.
U.S. rates futures traders are betting that the Fed will stand pat on Wednesday, begin easing in September, and cut rates by around 65 bps before the year is out. The Bank of England meets on Thursday, and could cut rates.
The dollar rose to a two-week high against a basket of major currencies on Monday, nudging through 154.00 yen as Wednesday's Fed and BOJ meetings draw closer. Asian FX markets are mostly subdued, while China's yuan is also taking a breather.
Here are key developments that could provide more direction to markets on Tuesday:
- Japan unemployment rate (June)
- Australia building approvals (June)
- Samsung earnings (Q2)
Small-caps have outperformed since early July https://tmsnrt.rs/3Yqf12W
Currency traders warm to the Japanese yen https://reut.rs/4bYlsgI
Core inflation in Tokyo perks up https://reut.rs/3A7720t
Japan's Nikkei - index level and daily change https://tmsnrt.rs/3SuhTrU
Reporting by Jamie McGeever;
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
