South Sudan says it is ready to restart pumping oil through Sudan
Updates with context, comment from Sudanese authorities in second and third sections
NAIROBI, Sept 17 (Reuters) -South Sudan and Sudan have made progress towards restarting the pumping of South Sudan's crude oil through a pipeline running to a port in its neighbour, South Sudan's finance minister and the president's office said.
WHY IT'S IMPORTANT
The exports are a crucial source of revenue for South Sudan and Sudan takes a cut of the oil as a transit fee.
The main pipeline carrying oil from South Sudan through Sudan for export was halted in February because of damage stemming from a war between Sudan's army and the Rapid Support Forces.
Analysts say thedamage is leading to serious environmental contamination and that the stoppage has contributed to higher food prices in Sudan, where millions faceextreme hunger.
KEY QUOTES
"Sudanese engineers have accomplished the necessary technical preparations for the resumption of oil production," South Sudan President Salva Kiir's office said in a statement late on Monday after a meeting in Juba between Kiir and Sudan's army chief Abdel Fattah al-Burhan.
"Engineers from South Sudan are expected to visit Sudan in the coming weeks to familiarise themselves with the readiness of the facilities so as to jump-start production."
"There has been a breakthrough, and (news of)it will come to public very soon," South Sudan's Finance Minister Marial Dongrin Ater told a news conference late on Monday.
Burhan's office said the two sides would develop an operational plan to restart oil flows.
CONTEXT
South Sudan's economy has been under pressure in recent years amid communal violence, with crude oil export revenue having dwindled since a 2013-2018 civil war and more recently export disruptions due to war in neighbouring Sudan.
BY THE NUMBERS
South Sudan had been sending about 150,000 barrels per day of crude through Sudan for export, under a formula established when South Sudan gained independence from Khartoum in 2011, taking most oil production with it.
At its peak before the civil war, South Sudan's crude oil production stood at 350,000 to 400,000 barrels per day.
Reporting by Nairobi bureau and Khalid Abdelaziz; writing by George Obulutsa; editing by Michael Perry and Jason Neely
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
