South Africa's rand has potential
July 17 (Reuters) -It's been an impressive five-month bull run for the rand and given the interest rate backdrop and improving domestic fundamentals, there could be potential for further gains versus the dollar.
USD/ZAR is threatening to break out of an 11-month range and test major support at 17.42, the low from July 2023. The range base is at 17.8600 with June 2024's 17.87 low just ahead. A 38.2% Fibonacci retracement, taken off the long-term 13.4150 to 19.9075 June 2021-June 2023 climb, is at 17.4274.
The 10-month moving average has capped this month's price action, with the subsequent pullback from 18.6650 leaving USD/ZAR hovering just below July's 18.10 opening level. The long upper candlestick shadow adding to the bearish outlook.
This week's South African Reserve Bank (SARB) meeting is not expected to deliver a change to the 8.25% benchmark rate. The SARB could be on hold for the remainder of this year while the market looks to September or November for a U.S. rate cut.
A widening yield advantage, improving domestic business environment, a three-month period with no Eskom load shedding and investor optimism following the May 29 South African election should add further to the rand's allure.
For more click on FXBUZ
USD/ZAR Monthly Candle Chart: https://tmsnrt.rs/4d24waf
(Peter Stoneham is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
