SLB quarterly profit rises, beats estimates on steady international business
SLB warns of limited spending by international producers
Says rate of upstream spending growth has moderated
Quarterly revenue misses estimates, profit beats by 1 cent
Shares down 1.4% in premarket trading
Updates shares in paragraph 6, compares revenue with estimates in paragraph 8, adds background from Liberty in paragraph 10, SLB's outlook in paragraph 11, cost cutting background in paragraph 14
By Arathy Somasekhar and Seher Dareen
Oct 18 (Reuters) -Oilfield services firm SLB's SLB.N third-quarter profit rose 13% and beat analysts' estimates on Friday on steady demand for its equipment and technology in international market and from offshore projects in North America.
However, the company warned of limited spending by international producers in a weak oil price environment.
SLB, which gets 81% of its business from international markets, has been betting on overseas demand in recent quarters to offset weakness in North America.
"This performance was achieved despite an environment where short-cycle activity growth softened, and some international producers exercised cautious spending triggered by lower oil prices and ample global supply, while land activity in the U.S. remained subdued," Chief Executive Officer Olivier Le Peuch said.
Le Peuch also warned that the rate of upstream spending growth has moderated in the last few months as some customers have "adopted a more cautious approach to their near-term capital expenditures and discretionary spending amid lower commodity prices."
SLB shares were down 1.4% to $43.37 in premarket trading.
International revenue grew 12% on the year, the lowest increase in a year, helped by increased sales in Middle Eastern countries including Saudi Arabia, the UAE, Iraq and Kuwait, as well as North Africa, offseting reduced drilling activity in Mexico and Guyana.
North America revenue rose 3% sequentially due to higher activity in the U.S. Gulf of Mexico, partially offset by lower drilling in U.S. land.
Total revenue of $9.16 billion missed estimates of $9.25 billion, according to data compiled by LSEG.
Smaller rival Liberty Energy LBRT.N on Wednesday also warned ofoperator reluctance toaccelerate completions activity ahead ofthe new year, adding theyexpect a low double-digit percentage reduction in North America activityin the next quarter.
SLB reiterated its expectations to grow full-year adjusted margins on earnings before interest, tax, depreciation and amortization at or above 25%.
Net income attributable to SLB, excluding charges and credits, rose 13% to $1.27 billion in the three months ended Sept. 30.
Excluding charges and credits, SLB reported a profit of 89 cents per share for the quarter, compared with an estimate of 88 cents.
Last quarter, the company said it had started a cost cutting program in some parts of the organization, including adjusting resources due to lower North America activity levels, and centralizing some digital delivery services.
Reporting by Seher Dareen in Bengaluru; Editing by Pooja Desai and Louise Heavens
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
