Shanghai zinc futures jump to more than one-month high on production cuts
BEIJING, Aug 23 (Reuters) -Zinc futures prices climbed for a third straight session on the Shanghai Futures Exchange to their highest in over a month, underpinned by prospects of reduced supply and a seasonal uplift in demand in the coming months.
The most active zinc contract SZNcv1 on the Shanghai exchange outperformed the base metals complex to close daytime trade 1.5% higher at 24,000 yuan ($3,363.18) a metric ton, the highest level since July 17.
The metal used to make galvanised steel has gained 5.3% this month and is up 10.2% from the four-month low of 21,780 yuan a ton set on Aug. 8.
Open interest - the number of outstanding contracts due to mature or be rolled over at the next settlement date - for the contract also rose for a third consecutive day, gaining 12% on the day to 126,000 lots, or 630,000 tons.
The price rally was triggered by an agreement among 14 major Chinese zinc smelters to cut production in response to falling treatment charges (TCs) that have eroded profits.
Treatment charges for zinc concentrates have fallen to historical lows amid tight supply, analysts have said.
Smelters have already curbed production in July and August, said analysts, with China's zinc output falling for a second straight month in July, down by 9.2% from June to 536,000 tons last month for the lowest level for a single month in a year, official data showed.
"Output may be cut by between 30,000 and 40,000 tons each month from September to December, considering the already reduced output in July and August, with the total reduction accounting for 3-4% of total annual zinc ingot output," analysts at Zijin Tianfeng Futures said in a note.
($1 = 7.1361 Chinese yuan)
Reporting by Amy Lv and Tony Munroe
Editing by David Goodman
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
