S.African homeowners' appetite for alternative power solutions declining, Absa says
JOHANNESBURG, July 18 (Reuters) -The appetite for investing in alternative power solutions by South African homeowners showed declines in the second quarter, with significant drop in owners showing interest in going off-grid, a study by Absa bank ABGJ.J showed on Thursday.
Delivering the results of the bank's Homeowner Sentiment Index for the second quarter of 2024, Head of Credit Risk Home Loans, Kamini Ramsamy, said going off-grid completely is less of a driver for consumers in the current moment, likely as a result of the recent energy supply recovery.
"Reducing electricity costs remain one of the most important factors in alternative power solutions investment, but slightly lower than in the first quarter of 2024," the report found.
Homeowners surveyed in the index, cited affordability as the main reason why they're not considering installing alternative power solutions, while others said that they were confident that power supply would improve.
Two weeks ago, struggling state-owned power utility Eskom reached 100 consecutive days without implementing rolling power cuts- a record over years of crippling blackouts- citing significant decrease in the usage of open-cycle gas turbines to supplement generation capacity.
The debt-laden utility is struggling to keep the lights on in Africa's most industrialised country, resulting in significant economic damage and social disruption.
Many South Africans are not waiting for government action, with their impatience driving a boom in small-scale solar installations. But their high costs means, for now at least, they are only a solution for the relatively well-off.
Banks have seen this opportunity and are now offering loans linked to alternative power solutions.
According to the Index, overall consumer confidence in the South African property market increased in the second quarter to 84% from 82% in the first quarter of 2024, driven by the perception of property being a secure assets.
Reporting by Nqobile Dludla; editing by David Evans
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
