Russian wheat export prices continue to fall amid new crop supply
MOSCOW, July 8 (Reuters) -Russian wheat export prices continued to fall last week, supported by the arrival of the new crop on the market following an early start to the harvesting season.
Early estimates of July exports suggest a possible sharp decline, analysts said.
The price of 12.5% protein Russian new crop wheat scheduled free-on-board (FOB) with delivery in August was $216 per metric ton at the end of last week, $10 lower than a week earlier, according to the IKAR consultancy.
Sovecon determined the price of wheat with a protein content of 12.5% for the nearest delivery at $221-224 per ton at the end of last week, down from $227-$229 per ton FOB.
IKAR head Dmitry Rylko linked the price drop to the approaching peak of the harvesting campaign and seasonal supply.
"The Russian domestic market is beginning to feel the pressure of the harvest," Sovecon said in a weekly note.
"Southern farmers are selling actively despite a sharp decrease in CPT bids at the ports, likely reflecting a need to replenish working capital, which is uncommon for the wealthy southern producers."
Last week Sovecon revised the new Russian wheat crop forecast up to 84.1 million tons from 80.7 million tons previously, with production numbers for all key regions adjusted higher.
As of June 28 Russian farmers had harvested 10.3 million tons of grain against 2.1 million tons a year earlier, from 2.4 million hectares, up from a previous 0.5 million hectares.
The average yield was 4.25 tons per hectare, up from 3.97 tons a hectare the year before.
The wheat harvest totaled 6.9 million tons, up from 0.2 million tons, from 1.47 million hectares, against 0.03 million hectares, with an average yield of 4.68 tons per hectare, versus 4.57 tons.
Next week almost all regions are predicted to be mainly dry, Sovecon noted.
According to Roman Vilfand, scientific director of the Russian Hydrometeorological Centre, "the strongest heat" is expected in the southern regions of the country.
Russia is the world's largest wheat exporter. Its exports rose to 0.84 million tons of grain last week from 0.79 million the week before.
Shipments included 0.70 million tons of wheat, up from 0.68 million tons a week earlier, Sovecon wrote, citing port data.
Sovecon kept unchanged its wheat export estimate in June at a record 4.0 million tons, compared to 3.6 million tons in June 2023.
The first estimate of July shipments is 3.0 million-3.5 million tons compared to a record 4.5 million tons a year ago.
"Shipments are expected to drop amid a sharp decline in traders' margins and a smaller southern crop," Sovecon said.
Other Russian data provided by Sovecon and IKAR:
Product: | Most recent data: | Change from a week earlier |
- Domestic 3rd class wheat, European part of Russia, excludes delivery (Sovecon) | 14,175 rbls/t | -275 rbls/t |
- Sunflower seeds (Sovecon) | 31,600 rbls/t | -175 rbls/t |
- Domestic sunflower oil (Sovecon) | 77,350 rbls/t | +500 rbls/t |
- Domestic soybeans (Sovecon) | 39,800 rbls/t | -200 rbls/t |
- Export sunflower oil (IKAR) | $910/t | 0 |
- White sugar, Russia's south (IKAR) | $697.91/t | -$31.85/t |
TABLE-Russian February grain export estimates from Sovecon consultancy ID:nL5N3F41JF
Reporting by Olga Popova; Editing by Gleb Bryanski and Jan Harvey
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
