Rate-cut relief doused by geopolitics
A look at the day ahead in European and global markets from Ankur Banerjee
Optimism over looming U.S. interest rate cuts have been tempered by nervousness over what economic data will show in the coming weeks, sky-high expectations from earnings of AI darling Nvidia and evolving tensions in the Middle East.
That has left markets on edge and taking a breather, with the yen hovering near three-week highs, the dollar steady but close to 13-month lows and Asian stocks down 0.42% on Tuesday after touching its highest in a month on Monday.
Oil prices eased after surging in the previous session due to supply concerns, while gold was hovering close to a record peak touched last week on safe haven flows.
Futures indicate European stock markets are set for a subdued open as well, with London stocks returning from a holiday on Monday.
Investors await key economic data this week, including EU inflation on Friday, for signals on the policy path for the European Central Bank, which meets on Sept. 12, where traders have broadly priced in a 25 basis point rate cut. ECBWATCH
Nvidia's earnings on Wednesday will set the tone for a potential AI rally and improved risk appetite now that markets are braced for rate cuts.
Anything other than an eye-watering growth forecast will likely unnerve investor confidence, but until then, markets will be jittery and choppy. Focus will be on Europe's technology stocks, after the tech index .SX8P slid 1% on Monday.
Another thing to watch for will be how European markets react to lacklustre earnings from Temu-owner PDD Holdings PDD.O that underscored weak demand from Chinese consumers, wiping out $55 billion in market capitalisation.
European luxury companies have also been hit by reduced spending from Chinese consumers.
The U.S. personal consumption expenditure price index - the Fed's preferred gauge of inflation - is due on Friday and will be closely scrutinised especially after Fed Chair Jerome Powell all but confirmed a rate cut in September.
Markets are only concerned about the size of the cut - will it be a 25 bp cut or a bigger 50 bp cut next month. Traders are pricing in 100 bps of easing for the rest of the year's three Fed meetings. Data will decide where the Fed heads.
Key developments that could influence markets on Tuesday:
Economic events: Germany detailed GDP data for Q2
PCE, the shorter term view https://reut.rs/3WXgbkd
By Ankur Banerjee; Editing by Jacqueline Wong
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
