Primark expecting a good Christmas, says parent's boss
Says consumers have a little more spending power
Primark trading improved after Sept. 5 update
Trading strong in Sept. and most of Oct.
UK govt tax changes to cost 'tens of millions' of pounds
Adds more comments from AB Foods CEO paragraphs 4 to 12
By James Davey
LONDON, Nov 5 (Reuters) -Budget clothing retailer Primark is expecting to trade well in the run-up to Christmas, the boss of its parent said on Tuesday.
"We think that Christmas is going to be good," George Weston, CEO of Associated British Foods ABF.L, told Reuters in an interview after the group reported annual results.
He highlighted the strength of Primark's product ranges and noted "there's a little bit more consumer spending power available to our shoppers."
Weston said Primark's trading had improved after AB Foods updated the market on Sept. 5.
In that statement, Primark had forecast like-for-like sales would be 0.5% lower in its second half to Sept. 14. However, the outcome turned out to be up 0.5%, he said.
He said trading in September and most of October was "very strong", followed by "a couple of soft weeks" as warmer weather put shoppers off buying coats and knitwear.
"We've never seen such a reaction to weather previously. Our shopper spends her money when she needs to, not in anticipation of needing something," said Weston.
In last week's budget, the new Labour government raised employers' National Insurance, or social security, contributions by 1.2 percentage points to 15% from April, and also lowered the threshold for when firms start paying to 5,000 pounds from 9,100 pounds per year. It also raised the minimum wage for most adults by 6.7% from April.
Weston said the NI changes would cost Primark, which employs 40,000 in the UK, "tens of millions" of pounds, though the rise in the minimum wage was anticipated.
"We'll have to work hard to offset them, the last thing we'll do is increase our prices," he said, noting Primark's prices won't rise in the autumn/winter season.
The CEO did, however, welcome the government's focus on growth.
"If we get growth, if we get more spending power particularly in our consumers, I think that will be very helpful," he said.
Reporting by James Davey; Editing by Sachin Ravikumar
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
