Pernod Ricard offloads bulk of wine unit to focus on spirits
Adds AWL comment in paragraph 9; detail in paragraph 10; background in paragraphs 11-12
LONDON, July 17 (Reuters) -Pernod Ricard PERP.PA said on Wednesday it agreed to sell the majority of its wine portfolio to the owners of Australia's Accolade Wines, disposing of a dragging division to focus on its core business of spirits.
The world's No.2 Western spirits maker plans to sell its wine brands from Australia, New Zealand and Spain, including well-known labels like Jacobs Creek, Stoneleigh and Campo Viejo, subject to regulatory approvals. It did not disclose a price.
The move will see Pernod hone its portfolio further towards spirits like Absolut Vodka and Martell cognac, especially liquors with a higher price tag. It will also continue to own champagne brands like Mumm and its U.S. and French wine brands, as well as labels in Argentina and China.
Pernod said in a statement the deal would allow it to direct its resources to brands that drive growth, while its former wine brands would belong to a dedicated wine player with global sales.
"(They) will benefit from the focus required to achieve their potential, reinforce their position and seize opportunities around the world," the spirits maker said.
Wine sales made up just 4% of Pernod's sales in the financial year that ended in June 2023, when they declined by 2%. The company has increasingly focused on expensive liquors as wine has lost drinkers to beer and spirits in Western markets. Consumption in China, a former high-growth wine market, is now shrinking.
The wine industry globally is grappling with a supply glut, forcing some producers to destroy vines, and recent years' harvests have also been hit by poor weather.
The consortium of investors that owns Accolade, Australian Wine Holdco Limited (AWL), comprises funds backed by U.S. private equity giant Bain Capital and others. AWL said it would combine Pernod's assets with Accolade.
"(The deal) will create a more certain and financially sustainable future for the business," AWL spokesperson Joshua Hart said, adding the combined business would be better able to adapt to changing consumer tastes and meet the challenges facing the industry.
Pernod said the transaction is expected to close in the second half of 2025.
The spirits maker said last year it was "continuously exploring" options, including divestments, in response to a report by the Australian Financial Review on a possible sale of some of its wine business.
The newspaper, citing unnamed sources, reported in May that Pernod's Australian wine assets could be worth about A$500 million ($336.75 million).
($1 = 1.4848 Australian dollars)
Reporting by Emma Rumney; Editing by Christian Schmollinger and Jamie Freed
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
