ONEOK to buy EnLink stake, Medallion Midstream from GIP in two deals worth $5.9 bln
Adds CEO quote and background in paragraphs 5, 6; deal details in paragraph 9
Aug 28 (Reuters) -U.S. pipeline operator ONEOK OKE.N said on Wednesday that it struck two deals worth $5.9 billion with infrastructure investor GIP to boost its presence in the Permian Basin as well as mid-continent, North Texas and Louisiana regions.
In the first, ONEOK will buy GIP's 43% stake in EnLink Midstream ENLC.N for $14.90 per unit and GIP's full interest in EnLink's managing member for a total of about $3.3 billion in cash.
The price per unit is a 12.8% premium to EnLink's closing market price on Aug. 27.
In the second deal, ONEOK will buy GIP's equity interests in Medallion Midstream, a crude gathering and transportation system in the Permian's Midland Basin, for $2.6 billion in cash.
"We are particularly excited to meaningfully increase our company's presence in the Permian Basin, which is expected to continue driving the majority of U.S. oil and gas growth," ONEOK CEO Pierce Norton II said.
The deals, coming a year after ONEOK bought rival Magellan Midstream Partners for $18.8 billion, will boost the Tulsa, Oklahoma-based company amid plunging U.S. natural gas prices due to mild weather and high storage levels. Higher volumes helped bolster its profit in the latest quarter.
ONEOK said it expects the two deals to immediately add to its earnings and free cash flow, bolstering its ability to execute its planned $2 billion share repurchase program.
The company also expects synergies between $250 million and $450 million over the next three years as a result of these acquisitions, it said in a statement.
ONEOK has secured financing commitments worth up to $6 billion from JPMorgan Chase and Goldman Sachs to fund the deals, which it expects to close early in the fourth quarter.
Reporting by Kanjyik Ghosh; Editing by Savio D'Souza
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
