Oil production key to direction of FX markets
Sept 3 (Reuters) -The Organization of Petroleum Exporting Countries and its allies plan to hike oil production in October which could significantly alter the direction of FX markets.
Supply cuts have been one of the main supports for oil that has been sliding throughout a period of conflicts that should logically have lifted prices.
It appears that there is plentiful supply and to add to that just after the start of a U.S. easing cycle - which will certainly influence the dollar - could lead to big changes.
Boosted during a U.S. tightening cycle the dollar, which may be beset on two fronts, could retreat. Many of the currencies that it may fall against would benefit from cheaper oil. Some which are extremely weak like yen, Indian rupee and Turkish lira, and therefore have much ground to recoup, could stage eye-catching recoveries.
There is a caveat. Should the drop in oil prices force producers to maintain supply cuts, supporting inflation, this could make it tougher for the Federal Reserve to meet currently very ambitious expectations for the easing cycle.
Traders, well positioned for lower interest rates and a lower dollar, and therefore lower oil, must hope OPEC follows its plan. If not there is much greater chance those short dollars are squeezed.
For more click on FXBUZ
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
