Nvidia waiting game over, caution descends
By Jamie McGeever
Aug 29 (Reuters) -A look at the day ahead in Asian markets.
Hold on to your hats, or prepare for lift off?
In the end, the much-anticipated release of Nvidia's second quarter results on Wednesday is unlikely to push investors to either extreme, but Asian markets on Thursday may still open on the defensive.
The AI golden goose and world's second-most valuable company reported second-quarter revenue of $30.04 billion, beating estimates of $28.70 billion, and forecast third-quarter revenue of $32.5 billion, compared with analysts' average estimate of $31.77 billion.
But that doesn't appear to have sufficiently impressed investors who have gotten used to Nvidia's profits, revenue and forecasts smashing forecasts, not just beating them.
Nvidia shares fell as much as 3.5% in volatile U.S. after-hours trading, which should weigh on tech stocks and equities more broadly at the open in Asia.
Or perhaps when the dust settles a little, investors in Asia will look more favorably on what appears to be a pretty solid set of results?
The backdrop to the trading day in Asia on Thursday was already challenging - Wall Street had closed lower before Nvidia's earnings on Wednesday, with the Nasdaq losing more than 1% and chip stocks down 1.8%, while the U.S. dollar and bond yields climbed higher.
The dollar posted its biggest rise since early June, gaining more than 0.5% against a basket of major currencies and declining against emerging market currencies for a second day.
The Asia/Pacific calendar on Thursday is extremely light, with only Japanese consumer confidence and capex data from New Zealand likely to pique investors' interest at all.
Investor sentiment towards China remains bleak and Shanghai stocks closed lower on Wednesday for a third day, sliding to their lowest level in six and a half months.
Swiss investment bank UBS on Wednesday cut its 2024 GDP growth forecast for China to 4.6% from 4.9%, citing a heavier-than-expected drag on overall economic activity from the property sector slump.
More alarmingly, perhaps, it also cut its 2025 GDP growth forecast to 4% from 4.6% and next year's average inflation rate to 1.0% from 1.4%, indicating China's economic malaise is likely to deepen rather than lift in the coming year.
Top Chinese and U.S. officials, meanwhile, discussed holding fresh talks between Presidents Joe Biden and Xi Jinping in the near future, the two countries said on Wednesday during high-level meetings in Beijing.
The discussion occurred during lengthy talks between China's top diplomat, Wang Yi, and U.S. national security adviser Jake Sullivan held against the backdrop of sharp disagreements between the superpowers, including trade and tit-for-tat tariffs.
Progress, or another false dawn?
Here are key developments that could provide more direction to Asian markets on Thursday:
- Japan consumer confidence
- New Zealand capex (Q2)
- Germany inflation (August)
Nvidia's share price https://tmsnrt.rs/4dXo4Nk
Chinese stocks lowest in six and a half months https://tmsnrt.rs/3yKPSG0
Reporting by Jamie McGeever
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
