Nigeria's Dangote refinery is reselling crude, sources say
Adds further context, details
By Ahmad Ghaddar, Julia Payne and Libby George
LONDON/BRUSSELS, July 26 (Reuters) -Nigeria's major Dangote oil refinery is reselling cargoes of U.S. and Nigerian crude, four trade sources familiar with the matter said on Friday.
Three of the sources said the reoffer was linked to technical problems at the refinery. A Dangote executive, asked about the offers and talk in the market that the refinery is having operational issues affecting the crude distillation unit, said the CDU is in operation.
The refinery started production in January and will be the largest in Africa and Europe when it reaches full capacity. It could upend what has been a highly lucrative Europe-to-Africa fuel trade and transform Nigeria into an exporter of fuels.
Cargoes of Nigerian Escravos and Forcados crude were among the grades being offered, as well as U.S. WTI Midland crude, the sources said. The plant has been importing several crude cargoes a month, traders have said.
Such resales by refineries are quite rare but not unknown, traders said. Crude prices added to an earlier decline after the news, with Brent crude LCOc1 falling as much as 2.5% towards $80 a barrel.
The 650,000 barrel-per-day refinery was built at a cost of $20 billion by Africa's richest man Aliko Dangote.
Dangote aims to reverse Nigeria's reliance on imports for fuel which have continued even though the country is Africa's biggest oil producer.
Reporting by Ahmad Ghaddar, Julia Payne and Libby George and Isaac Anyaogu in Lagos, editing by Alex Lawler, Louise Heavens and Jan Harvey
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
