New Zealand shares hit over 2-year high on softer inflation data
By Roshan Thomas
July 17 (Reuters) -New Zealand shares rose to their highest level in more than two years on Wednesday, supported by expectations of rate cuts later this year after a softer-than-expected inflation reading, while Australian shares rebounded as miners and banks gained.
New Zealand's benchmark S&P/NZX 50 index .NZ50 climbed as much as 0.6% to 12,251.89 by 0035 GMT, hitting its highest level since early March 2022.
Data showed New Zealand inflation slowed to a three-year low in the second quarter, taking it close to the central bank's target band. Annual inflation was 3.3%, down from 4.0% in the first quarter, and below economist expectations of a 3.4% rate.
"The Q2 CPI data highlights that weak demand and increasing spare capacity across the economy is now flowing through to lower domestic inflation outcomes," analysts at ANZ said in a note.
"We have brought forward our forecast timing of the first 25bp cut in the official cash rate to November, rather than in February."
Among individual stocks, Synlait Milk SML.NZ dropped as much as 14.1% as the dairy producer withdrew its FY24 forecast citing year-end timing differences for manufacturing and shipping operations between July and August.
Meanwhile, Australia's S&P/ASX 200 .AXJO was up 0.5% at 8,036.5, rising for a fourth session in five.
Miners .AXMM gained 0.5% with Rio Tinto RIO.AX and Arcadium Lithium's Australia-listed shares LTM.AX up 0.1% and 6.7%, respectively.
Shares of BHP BHP.AX slipped 0.6%, even as the world's largest listed miner reported record annual iron ore production for a second consecutive year and beat analyst expectations for both its quarterly iron ore and copper production.
Financials .AXFJ gained 0.4%, with both National Australia Bank NAB.AX and ANZ Group ANZ.AX up more than 0.3%.
Technology stocks .AXIJ jumped 1.2% after the tech-heavy NASDAQ closed higher overnight.
Investors were awaiting the June unemployment report due on Thursday for cues on the Reserve Bank of Australia's monetary policy trajectory.
Reporting by Roshan Thomas in Bengaluru; Editing by Subhranshu Sahu
For more information on DIARIES & DATA: U.S. earnings diary RESF/US Wall Street Week Ahead .N/O Global Economy Week Ahead DATA/ ................................................................ For latest top breaking news across all markets NEWS1
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
