New Caledonian nickel firm KNS awaits new investor after furnace shutdown
PARIS, Sept 3 (Reuters) -Talks with potential buyers for Glencore's GLEN.L stake in Koniambo Nickel SAS (KNS) are continuing after the loss-making New Caledonian nickel producer shut down its furnaces over the weekend, KNS said on Tuesday.
KNS, part of a struggling New Caledonian nickel industry, stopped its mine and plant operations in March after commodity group Glencore decided to sell its interest. Glencore agreed to pay for workers' salaries and for the furnaces to be kept hot until the end of August.
The switching off of the furnaces took place over the weekend and means most of the 1,200 staff have been laid off, Alexandre Rousseau, vice president and spokesperson at KNS, told Reuters.
KNS had launched a redundancy plan in late July in the absence of a firm offer for Glencore's stake ahead of the end-August deadline.
Reiterating that three parties were interested in a potential investment, Rousseau said two of them were holding more detailed discussions with Glencore and aimed to visit KNS' site in northern New Caledonia in the coming weeks.
A Glencore spokesperson said KNS remained in care and maintenance following the shutdown of the furnaces, declining to comment further.
The New Caledonian nickel sector has been dealt a further blow by unrest since May in the French-controlled southern Pacific territory.
French mining group Eramet ERMT.PA said its local subsidiary SLN continued to operate at minimal capacity. The territory's other nickel processor, Prony Resources, has suspended its operations.
Reporting by Gus Trompiz
Editing by Christina Fincher
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
