London copper rises to six-week high on US rate-cut optimism
Updates prices
By Mai Nguyen
Aug 27 (Reuters) -Copper prices in London climbed to their highest levels in nearly six weeks on Tuesday, supported by optimism over a potential U.S. interest rate cut in September that could help lift demand for the red metal.
Three-month copper on the London Metal Exchange (LME) CMCU3 was up 0.7%at $9,350 permetric ton, as of 0746 GMT. Earlier in the session, copper increased as much as 1.2% to $9,398 a ton, the highest since July 19.
The most-traded October copper contract on the Shanghai Futures Exchange (SHFE) SCFcv1 climbed 0.9% to 75,010 yuan ($10,521.07) a ton, hovering near a three-week high hit in the previous session.
"The rise in copper of late can be attributed to the macro environment. Demand is still lagging behind, but the onshore macro players are looking further beyond," a trader said.
Market participants have been expecting an interest rate cut by the Federal Reserve next month, and the hope was reinforced by Fed Chair Jerome Powell's comments at a key conference last week.
A rate cut tends to boost economic growth and demand for metals, as well as pressure the dollar, which will eventually make greenback-priced metals cheaper for holders of other currencies.
"A lot of the news is priced in already, so the next big jump will have to come from an improvement in fundamental demand. Otherwise it's not sustainable," the trader said.
LME nickel CMNI3 rose 1.4%to $16,995 a ton, aluminium CMAL3 fell 1.2% to $2,512, zinc CMZN3 eased 0.5%to $2,898, tin CMSN3 declined 0.3%to $32,830while lead CMPB3 eased 0.1%to $2,114.
SHFE nickel SNIcv1 increased 1.2%to 132,030yuan a ton, lead SPBcv1 advanced 0.4%to 17,695yuan, while aluminium SAFcv1 fell 0.1%to 19,900yuan, zinc SZNcv1 eased 0.2%to 23,995 yuan and tin SSNcv1 eased 0.2%to 267,200yuan.
The LME cash nickel contract was trading at a discount of $220.10 a ton to the three-month contract, the smallest discount since May 16, indicating tightening nearby supplies. CMNI0-3
For the top stories in metals and other news, click
TOP/MTL or MET/L
($1 = 7.1295 yuan)
Reporting by Mai Nguyen in Hanoi; Editing by Sherry Jacob-Phillips and Mrigank Dhaniwala
For related news and prices, click on the codes in brackets: LME price overview RING= COMEX copper futures 0#HG: All metals news MTL All commodities news C
Foreign exchange rates FX=SPEED GUIDES LME/INDEX
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
