Latam stocks rise as US growth worries ease; currencies gain
Colombia economy grew 2.1% in Q2
Peru GDP growth slows in June
Updated at 1927 GMT
By Lisa Pauline Mattackal and Ankika Biswas
Aug 15 (Reuters) -Stocks and currencies in Latin America rose on Thursday after stronger than expected U.S. retail sales data calmed fears about a slowdown in the world's largest economy, while gains in commodity prices lifted regional currencies.
MSCI's index of Latin American stocks .MSCIEF rose 0.6% and was on track for an eighth session of gains.
Local bourses rose, with Argentina's Merval .MERV, Brazil's Bovespa .BVSP, Colombia's Colcap .COLCAP and Mexican stocks .MXX up between 0.6% and 2.3%.
U.S. retail sales data jumped more than expected in July and jobless claims slipped, pointing to a still-resilient economy. That soothed worries about slowing demand which had unnerved markets over the past few weeks, while making the case for a hefty 50-basis-point rate cut by the Federal Reserve in September.
However, the data, following Tuesday's consumer prices report dialed back bets of a 50-bps cut to a 25-bps one. Traders now see a 74.5% chances of a 25-bps cut in September.
"The market fallout from the weak early August U.S. data was disproportionate and in large part reflected the rapid unwind of crowded positions in some markets," said Jonas Goltermann, deputy chief markets economist, Capital Economics.
"While the risk of a recession in the U.S. has increased a little, there are few signs of a more substantial crisis brewing... We are sticking to our optimistic forecasts for equity markets and 'risky' assets more broadly."
Most Latin American stock indices have all but recovered losses from a steep selloff earlier in the month.
Latam currencies also gained, as a sharp rise in prices of oil and copper boosted producers.
Mexico's peso MXN= rose 0.8% against the dollar, while Chile's peso CLP= and the Colombian peso COP= edged up 0.1%each.
Data showed Colombia's economy grew 2.1% in second quarter versus the year-ago period, below market expectations of 2.4%.
Peru's sol PEN=PE lagged, however, dipping 0.3%. Data showed the economy expanded slightly in June year-on-year, as the Andean country staggers out from last year's recession.
Brazil's real BRL= also slipped 0.2%, on track for its second day of losses after an eight-day gaining streak.
Local markets in Chile were closed for a holiday.
The U.S. data also soothed concerns about a slowdown in China's economy after weaker data earlier in the day.
China's central bank governor said policymakers would stick to supportive monetary policy and aim to help consumers' financing needs.
Key Latin American stock indexes and currencies at 1927 GMT:
Equities | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1074.53 | -0.19 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2319.61 | 0.56 |
Brazil Bovespa .BVSP | 134101.96 | 0.59 |
Mexico IPC .MXX | 54171.93 | 0.84 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6405.12 | 0.56 |
Argentina Merval .MERV | 1644428.97 | 2.309 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1359.77 | 0.67 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRL= | 5.4824 | -0.17 |
Mexico peso MXN= | 18.6383 | 0.75 |
Chile peso CLP= | 932.4 | 0.12 |
Colombia peso COP= | 4010.83 | 0.08 |
Peru sol PEN= | 3.7334 | -0.29 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 940.5 | 0 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1330 | 1.879699248 |
Reporting by Lisa Mattackal and Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Bernadette Baum and Alistair Bell
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
