JPMorgan sees OPEC+ holding output steady for another year
Sept 5 (Reuters) -JPMorgan expects OPEC+ to maintain its current production levels for at least another year, leading to an average price of $75 for Brent crude in 2025, JP Morgan said in a note on Thursday.
The Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) and allies, together called OPEC+, on Thursday said they agreed to delay a planned oil output increase for October and November and could further pause or reverse the hikes if needed.
The move came as Brent oil prices held at a 14-month low below $73 a barrel on worries about demand in the U.S. and China and a likely rise in supplies out of Libya.
JPMorgan said the opportunity to phase out production cuts is now closed and sees prices dipping into the low $60s by the end of 2025.
"$60 is not a good price for neither producers nor consumers, and OPEC would need to cut 1 million barrels per day (mbd) deeper, were the alliance to adhere to market management," the bank said.
The market is now seeking a price point that will deter OPEC+ from introducing unneeded supply due to significantly softer demand anticipated in 2025, JPMorgan said.
Reflecting the recent slide in oil prices, the bank lowered its 2024 fourth quarter forecast for oil prices to $80 from $85 a barrel.
Reporting by Anmol Choubey in Bengaluru; Editing by Sonali Paul
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
