Japan futures slide on weak Chinese demand sentiment, stronger yen
Updates closing prices and adds analyst quote
SINGAPORE, July 23 (Reuters) -
Japanese rubber futures fell on Tuesday, weighed down by a weak demand outlook from top consumer China, while a stronger yen also added to the decline.
The Osaka Exchange (OSE) rubber contract for December delivery JRUc6, 0#2JRU: ended the session lower at 315.6 yen ($2.02) per kg. The contract fell 7.9 yen, or 2.44%, its sharpest drop since June 17.
The September rubber contract on the Shanghai Futures Exchange (SHFE) SNRv1 finished at 14,370 yuan ($1,975.42) per metric ton. It closed down 230 yuan, or 1.58%, its largest loss since July 5.
Amid weak Chinese demand for rubber, market participants are waiting for more signals to push the market either way before returning, said Farah Miller, CEO of independent rubber-focused data firm Helixtap Technologies.
Tyre manufacturers are "waiting on the sidelines for opportunistic trades", added Miller.
China surprised markets by cutting its major short and long-term interest rates on Monday, its first such broad move since last August, signalling intent to boost economic growth just days after its third plenum.
China's shaky economic recovery continues to be plagued by weak domestic demand, persistent deflationary pressures and an anaemic property sector, with analysts saying the government's stimulus measures have been insufficient.
Against the yen JPY=EBS, the dollar fell 0.45% to 156.32. USD/
The yen has found some support on the back of Tokyo's recent bouts of intervention to prop up the currency and as traders looked to the Bank of Japan's July policy meeting, where it is expected to lay out a detailed bond taper plan.
A stronger currency makes yen-denominated assets less affordable to overseas buyers. FRX/
The front-month August rubber contract on Singapore Exchange's SICOM platform STFc1 last traded at 160.4 U.S. cents per kg, down 1.1%.
($1 = 156.5500 yen)
($1 = 7.2744 yuan)
Reporting by Gabrielle Ng; Editing by Sherry Jacob-Phillips and Savio D'Souza
For morning and afternoon prices at Thailand's state-run central rubber market, click on RUB-BKK3.
For other physical rubber prices in Thailand, click on RUB-BKK1, RUB-BKK2.
For more details on Indonesian and Malaysian prices click on RURKJK and RUQG.
* Reuters Terminal users can see cash and futures rubber prices by double clicking on the codes in the brackets:
- Tokyo rubber futures -- 0#JRU:
- Shanghai rubber futures -- 0#SNR:
- Singapore rubber futures -- 0#SRS:0#SRU:0#STF:
- Thai rubber futures -- 0#ARU:0#ASR20:
- All rubber news RUB
- Tokyo rubber report RUB/T
- Shanghai rubber report RUB-CN
- Thailand rubber report RUB/TH
- Asian rubber report RUB/AS
For Related News and other topics, double click on one of these codes: SPEED GUIDES RUBBER1, SOFTS/NEWS1
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
