Indonesia's FDI rises 17% in Q2, propped up by smelter investment
Adds comments from industry minister in paragraph 5-10
By Stefanno Sulaiman
JAKARTA, July 29 (Reuters) -Foreign direct investment into Indonesia rose 16.6% on a yearly basis in the second quarter to 217.3 trillion rupiah ($13.35 billion), bolstered by investment in the metal refining industry, the investment ministry said on Monday.
That rate was slightly faster than the annual FDI growth of 15.5% in the first three months of 2024. The data excludes investment in the financial and oil and gas sectors.
In April-June, the Southeast Asian country reported foreign investment worth $4.4 billion in 1,130 projects in the base metals industry, the biggest beneficiary of FDI in the period.
Indonesia has seen rising foreign investor interest in its mining and metal refining industry since it banned exports of nickel ore in 2020 and other raw minerals in 2023.
Among the most notable investment in the second quarter was the completion of Freeport Indonesia's FCX.N copper smelter in East Java, Investment Minister Bahlil Lahadalia said.
More launches of FDI projects in metal refining are expected in the second half of 2024, he said.
"In the car battery ecosystem, there will be a launch in cathode (factory) by LG," he said, referring to an investment by South Korea's LG Energy Solution in Indonesia's Batang industrial estate in Central Java.
Indonesian President Joko Widodo last week said LG's cathode plant is expected to start producing in September.
Bahlil said facilities at China's Zhejiang Huayou Cobalt's investment in the Weda Bay nickel industrial park in north Maluku will make battery precursor to supply Tesla from the start of next year.
The minister also hoped the launch of the second phase of the Batang estate last week would boost FDI figures going forward. Jakarta has been marketing the industrial estate as a destination for companies seeking to relocate outside of China to diversify their supply chains.
The largest sources of FDI in the second quarter were Singapore, China, Hong Kong, South Korea and the United States.
($1 = 16,280 rupiah)
Reporting by Stefanno Sulaiman; Writing by Gayatri Suroyo; Editing by John Mair and Sam Holmes
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
