Indonesia says Jiangsu Delong debt woes not affecting local operation
By Fransiska Nangoy
JAKARTA, Aug 1 (Reuters) -Chinese stainless steelmaker Jiangsu Delong Nickel Industry assured Indonesia said its potential bankruptcy reorganisation has had no impact on its Indonesia operation so far and the firm will prioritise business stability, a government official told Reuters on Thursday.
A court in China is considering whether to proceed with bankruptcy reorganisation for Jiangsu Delong, China's third-largest stainless steel producer.
In Indonesia, Delong controls PT Virtue Dragon Nickel Industry (VDNI), which has an annual production capacity of 1 million metric tons of ferronickel, and Gunbuster Nickel Industry (GNI) with 1.9 million tons of nickel pig iron annual capacity.
Delong has communicated the company's financial issue with the Indonesian government and ensured authorities that the issue has no direct impact on their Indonesian operation so far, Industry Ministry senior official Putu Juli Ardika said, adding that they are working with the government to prevent a spillover.
"First, they will ensure the continuity of nickel production and exports, by prioritising the company's operational stability," he said.
"Second, they will review and, if necessary, adjust investment strategies to maintain the competitiveness and sustainability of nickel downstream projects in Indonesia."
Delong was among the first foreign investors into Indonesian nickel processing industry as the world's biggest exporter of the metal moved to restrict exports ore to prioritise domestic refining.
VDNI and GNI currently employ over 20,000 workers, mainly in their operations on Sulawesi island, Putu said.
VDNI and GNI offices could not be reached for comments.
Reporting by Fransiska Nangoy; editing by David Evans
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
