Higher pricing, volumes seen easing hit from slowing coal demand for US rail firms
By Abhinav Parmar
July 24 (Reuters) -A pick up in intermodal and vehicle shipment volumes combined with higher pricing are expected to blunt the impact from slowing coal demand on second-quarter earnings for US railroad companies.
There has been a sequential improvement in industry carloads, led by intermodal, which involves shipping goods via two or more modes of transportation, and automotive shipments, analysts said, even as the industry grapples with an overall freight downturn underway since 2022.
"International intermodal appears to be benefiting from strong import trends, partly reflecting an up-tick in retailer restocking," Morningstar analyst Matthew Young said.
However, the spillover impact from depressed rates in the competing truckload industry could still limit intermodal revenue.
Overall, strong pricing should be beneficial for rail companies, analysts said.
"We believe core pricing has held up relatively well, and expect pricing increases to be a contributor for growth in the quarter," Stephens analyst Daniel Imbro said.
Slowing coal demand, driven by global decarbonization efforts remain a headwind, likely exacerbated by a brief disruption to exports due to the Baltimore bridge collapse, remains a drag, analysts said.
While metallurgical coal export volumes during the quarter are expected to be similar to last year, thermal coal volumes could show a year-on-year dip, they added.
Union Pacific UNP.N and Norfolk Southern NSC.N are scheduled to report earnings on July 25, while CSX CSX.O reports on Aug. 5.
THE FUNDAMENTALS
** Analysts expect Union Pacific's quarterly profit to rise 7.1% to $2.72 per share, revenue to rise 1.8% to $6.07 billion from a year ago, as per LSEG data.
** Norfolk Southern is expected to post a 2% fall in per share profit to $2.89, revenue seen rising 1.9% to $3.04 bln from a year ago.
** Analysts expect CSX's profit to fall by 2% to $0.48 per share, revenue to fall 0.1% to $3.69 bln from the previous year.
US Rail Carloads by Quarter US Rail Carloads by Quarter https://tmsnrt.rs/3JXoHZx
Reporting by Abhinav Parmar in Bengaluru; Editing by Arpan Varghese and Shailesh Kuber
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
