Gold drops more than 1% as risk appetite grows
S&P 500, Nasdaq notch record highs
Focus on US inflation data due this week
Platinum down more than 2%
Updates prices
By Brijesh Patel
July 8 (Reuters) -Gold prices fell more than 1% on Monday, hurt by a risk-on rally in equities and profit-taking by investors after a sharp rally in the previous session over expectations that the U.S. Federal Reserve could cut interest rates in September.
Spot gold XAU= was down 1.4% to $2,357.88 per ounce as of 2:04 p.m. ET (1804 GMT), after rising to its highest level since May 22 onFriday.
U.S. gold futures GCcv1 settled 1.4% lower to $2,363.50
"This looks like a lot of profit-taking, and the equities are strong this morning here, which kind of has a little bit of a competing factor with precious metals," said Bob Haberkorn, senior market strategist at RJO Futures. .N
The Nasdaq and the S&P 500 hit record highs, while the Dow scaled a more than one-month high. .N
"However, I believe you'll see gold higher based off the prediction that the Fed is going to be cutting rates. The Fed watch tool saw rate cuts coming in September and then another cut possibly in November and December that will be bullish for gold."
Data last week pointed to a slackening labour market keeping the U.S. central bank on course to start cutting interest rates soon.
Markets are currently pricing in a 71% chance of the Fed cutting interest rates in September and another cut in December. [FEDWATCH]
"If we get another downside surprise in inflation data, which we have seen pretty consistently in U.S. data, then that's going to be a tailwind for gold," said Kyle Rodda, a financial market analyst at Capital.com.
Investors this week will be focussed on Fed Chair Jerome Powell's semi-annual Congressional testimony, comments from a series of Fed officials, and U.S. inflation data due on Thursday.
Elsewhere, top consumer China's central bank refrained from gold purchases to its reserves for a second consecutive month in June.
Spot silver XAG= slipped 1.7% to $30.68 per ounce, platinum XPT= fell 2.4% to $1,001.75 and palladium XPD= dipped 1.5% to $1,010.87.
Spot gold price in USD per oz https://reut.rs/4cv5KL3
Reporting by Brijesh Patel and Sherin Elizabeth Varghese in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid and Shailesh Kuber
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
