Gold extends gains over 1% as US PPI data solidifies rate cut hopes
US PPI unchanged in September
Bullion gains for a second straight session
Silver, platinum head for weekly fall; palladium eyes weekly gains
Adds graphic and updates prices as of 1548 GMT
By Anushree Mukherjee
Oct 11 (Reuters) - Gold rose over 1% on Fridayafter a U.S. inflation data cemented prospects of rate cuts this year, restraining the dollar below recent highs, while safe-haven demand stemming from the geopolitical tensions in the Middle East also lifted the bullion.
Spot gold XAU= rose 1.1% to $2,657.62 per ounce by 11:48 a.m. ET (1548 GMT), up for the second straight session, and U.S. gold futures GCcv1 gained 1.4% to $2,675.10.
"The economy is still relatively strong, and the Fed is still in a paradox where they're looking at cutting rates because some sectors have slowed down significantly, like housing," said Daniel Pavilonis, senior market strategist at RJO Futures.
U.S. producer prices were unchanged in September, pointing to a still-favorable inflation outlook and supporting expectations of Fed rate cut next month.
"The PPI numbers leaned friendly for the precious metals market bulls and suggest the Fed remains on track for two quarter-point interest rate cuts this year," Jim Wyckoff, senior market analyst at Kitco Metals, said.
This follows data on Thursday showing U.S. consumer prices rose slightly more than expected last month, but the annual increase in inflation was the smallest in more than 3-1/2 years.
"Gold is expected to reach $3,000 by 2025 due to geopolitical tensions, inflation concerns, and election uncertainties," Pavilonis added.
The dollar held below a two-month high against a basket of peers on Friday. USD/
On physical front, gold dealers in India charged premiums for the first time in two months this week as the upcoming festival season attracted some jewellery buying.GOL/AS
"Gold ETF holdings rose by almost 95 tons in the third quarter. This means that ETFs are making a positive contribution to gold demand again for the first time in ten quarters," Commerzbank said in a note. GOL/ETF
Spot silver XAG= rose 1.1% to $31.52 per ounce and platinum XPT= climbed 1.5% to $981.35. Both metals were headed for weekly declines.
Palladium XPD= fell 0.9% at $1,059.50 but was up nearly 5% for the week.
Spot gold price in USD per oz https://reut.rs/3NmDNdD
Reporting by Anushree Mukherjee and Swati Verma in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore and Tasim Zahid
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
