GE Vernova blames latest offshore wind blade failure on high winds, shares rise
GE Vernova reports unrelated turbine blade failures
Latest blade accident blamed on strong winds during storm
Three blade accidents in 4 months raise concerns for GE Vernova
Adds details on storm damage, analyst comment, share activity throughout; adds bullet headlines
Aug 30 (Reuters) -Energy equipment maker GE Vernova GEV.N on Friday said recent turbine blade failures at two offshore wind farms in the United States and the United Kingdom are unrelated and blamed the latest mishap on strong winds.
The statement comes as the company has been grappling with fallout from three separate blade accidents in four months at two wind farms that are still under construction. GE Vernova shares were up 3% following the announcement.
The most recent occurred on Aug. 22 at the Dogger Bank wind farm off the coast of Yorkshire in the North Sea, a little over a month after a blade fell apart at the Vineyard Wind project off the coast of Massachusetts and sent debris onto nearby beaches. A blade at Dogger Bank was also damaged in May during installation.
The Vineyard Wind blade damage was blamed on a manufacturing flaw, raising concerns about a more widespread issue.
The failure this month occurred when the turbine rotor was locked in place and the yaw system, which orients the rotor towards the wind, was disabled, the company said, leaving it vulnerable during a large storm. The turbine was in the process of being commissioned.
GE Vernova said it was taking corrective actions to eliminate risks during such events.
"We continue to investigate the recent offshore wind events involving our blades and are taking every necessary step with customers and authorities to safely move forward with the installation of the Dogger Bank and Vineyard Wind farms," GE Vernova said in a statement. "Our current analyses indicate that the causes of the recent blade events are unrelated."
Two analysts, Chris Dendrinos of RBC Capital Markets and Graham Price of Raymond James, said the news was positive for GE Vernova because it did not point to a broader manufacturing problem.
"It is unfortunate especially given the concerns and tensions stemming from the blade failure at Vineyard, but this appears to be an isolated event and a risk the company has to deal with due to unpredictable operating conditions in the North Sea," Dendrinos said in an email.
Dogger Bank is a partnership between Britain's SSE Renewables and Norwegian companies Equinor EQNR.OL and Vargronn.
Vineyard Wind is a joint venture between Avangrid AGR.N, the U.S. arm of Spain's Iberdrola IBE.MC, and Denmark's Copenhagen Infrastructure Partners.
GE Vernova shares were up $5.66, or 3%, at $197.02 in afternoon trading on the New York Stock Exchange.
Reporting by Nichola Groom; Editing by Kirsten Donovan and Jonathan Oatis
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
