FX reaction to U.S. election - according to FX options
Nov 5 (Reuters) -Overnight options now expire on Wednesday, Nov. 6 at 10 a.m New York time and therefore include the U.S. election result, with a sharp increase in their premium/break-evens, many reaching new multi-year highs, showing the extent of the perceived FX reaction.
FX volatility is an unknown yet key part of an FX option premium, so dealers use implied volatility as a substitute. A perfectly priced option would see actual/realised volatility match implied, with any disparity therefore creating a trading opportunity. Overnight expiry implied volatility has been marked significantly higher on Tuesday, clearly highlighting the perceived threat of extreme FX realised volatility to be driven by the incoming election results.
Overnight expiry EUR/USD implied volatility has jumped from 9.0 to 29.0 since including the election - a premium/break-even for a simple vanilla straddle option of 41 USD pips to 132 USD pips in either direction. Overnight GBP/USD implied volatility from 10.0 to 23.0 or 54 USD pips to 125 USD pips in either direction.
Overnight USD/JPY implied volatility jumps from 14.0 to 35.0 or 90 JPY pips to 222 JPY pips in either direction, while overnight AUD/USD implied volatility jumps from 14.0 to 36.0 or 38 USD pips to 100 USD pips in either direction.
Related comments nL6N3MC0AC nL1N3MB07M nL1N3MB0IS
For more click on FXBUZ
Overnight expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/4hC4kkU
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
