FX options wrap - JPY aside, it's mostly the FX status quo
Risk aversion reared its head to underpin near-dated G10 FX option implied volatility this week, with USD/JPY at the fore amid its wider intraday ranges/losses. However, JPY aside, FX realised volatility remains limited and that's keeping implied volatility near long-term lows in the major pairings.
EUR/USD 1-week implied volatility is just 4.5 and 1-month a mere 0.2 above last week's 3-year low of 4.9. GBP/USD 1-month expiry implied volatility reached 6.4 from last week's post-Brexit lows ahead of 5.5 and ends at 6.1 on Friday. Even AUD/USD 1-month implied volatility has struggled to hold the low 8's, despite the risk aversion and spot setback.
The long-standing implied volatility premium for USD calls over puts on sub 1-month expiry risk reversals was erased in the likes of GBP/USD and EUR/USD, and benchmark 1-month contracts aren't far behind.
Price action shows that the USD has lost its shine and that realised FX volatility is likely to remain subdued and within ranges, at least for now.
No surprise to see USD/JPY implied volatility well above its G10 FX peers and shorter-dated risk reversals holding a strong JPY call over put (USD/JPY downside strike) premium. Price action clearly reflects the perceived risk of more actual volatility and JPY losses, on top of the simmering threat of more USD/JPY intervention.
FX option strike expiries can have more influence in quiet FX markets, and there are plenty next week.
For more click on FXBUZ
Benchmark 1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3SfNdum
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
