FX options brace for a bigger USD recovery
Oct 11 (Reuters) -The recent price action in forward looking FX options shows a market fearful of a bigger USD recovery and positioning itself accordingly.
FX positioning shifted sharply toward a weaker USD with the onset of the U.S. Federal Reserve's rate-cutting cycle. However, a modest USD recovery, driven by reduced expectations of rate cuts, has understandably fuelled concerns over further USD gains.
EUR/USD options highlight those fears, despite the spot setback from the low 1.12s stalling ahead of 1.0900. Risk reversals are an option that benefits from FX volatility in a particular direction and the benchmark 1-month expiry 25 delta contract continues to add premium for USD calls over USD puts - the right to buy the USD versus sell it. It traded at its highestsince early July at 0.4 on Thursday and has extendedthat to 0.425 on Friday.
It's a similar story in GBP/USD where the benchmark 1-month expiry 25 delta risk reversals also trade new highs for USD calls over puts since early July at 0.55 and in AUD/USD where the 1-month risk reversals test the mid August highs at 0.9 for USD calls.
The U.S. election poses an additional risk factor for options that expire in its wake, as demonstrated by the benchmark 1-month expiry implied volatility. A victory for Donald Trump is expected to benefit the USD.
For more click on FXBUZ
EUR/USD benchmark 1-month expiry 25 delta risk reversals https://tmsnrt.rs/4dGcntR
GBP/USD 1-month 25 delta risk reversal https://tmsnrt.rs/3N9YV6T
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
