European clean energy stocks tumble as Trump wins presidency
Adds background in paragraph 2-3 and 10, analysts in paragraphs 5-9, Nordex comment in paragraph 11
By Stine Jacobsen
COPENHAGEN, Nov 6 (Reuters) -Shares in European clean energy groups plummeted on Wednesday after Donald Trump was elected president of the United States, as investors fretted over a potential dismantling of U.S. support for renewables and climate policy.
Trump had vowed to scrap offshore wind projects through an executive order on his first day in office and to roll back climate regulations implemented under President Joe Biden.
That includes leaving the Paris Agreement, under which countries pledge to limit global warming, and potentially undoing Biden's flagship Inflation Reduction Act, which provides massive subsidies and incentives to clean energy technologies.
The world's largest offshore wind developer Orsted ORSTED.CO fell 10% by 1133 GMT while wind turbine makers Vestas VWS.CO and Nordex NDXG.DE traded down around 8% and 6%, respectively.
"The key message is that uncertainty is back," Alphavalue analyst Pierre-Alexandre Ramondenc told Reuters.
The U.S. renewables market is a key growth sector for several European utility companies, including Portugal's EDP Renovaveis, Orsted, and Germany's top power producer RWE RWEG.DE, according to Deutsche Bank analysts.
"A full repeal of the IRA would depend on Congress, although significant changes might be possible," Deutsche Bank wrote in a note to clients.
While projects where construction had begun were likely to go ahead, Trump's policies could delay others such as offshore wind projects not due online until 2029 or later, the bank added.
Despite the uncertainty, Vestas and Orsted had said on Tuesday that they expected demand for green energy in the U.S. would continue to grow regardless of who won the presidency.
Nordex also remained optimistic about the U.S. onshore wind market but acknowledged potential delays in customer decisions due to uncertainty, a spokesperson told Reuters on Wednesday.
Shares in RWE RWEG.DE, which also has wind assets, fell 3.4%, while EDP Renovaveis, traded 7.7% lower.
Vestas, Orsted and EDP were the biggest decliners on the pan-European STOXX 600 index .STOXX.
EDP declined to comment while RWE did not immediately respond to a request for comment.
Reporting by Stine Jacobsen, additional reporting by Danilo Masoni and Louis van Boxel-Woolf, editing by Jan Harvey and Bernadette Baum
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
