Engie's Belgian nuclear reactors targeted by EU state aid probe
Updates throughout with details of investigation
By Foo Yun Chee
BRUSSELS, July 22 (Reuters) -A Belgian plan to grant state aid to a unit of French energy company Engie ENGIE.PA to help it extend the life of two nuclear reactors triggered an EU competition investigation on Monday over concerns it could breach the bloc's rules.
Belgium and Engie clinched a deal in December last year for the lifetime extension of the nuclear reactors Doel 4 and Tihange 3 to preserve the security of electricity supply in Belgium and neighbouring countries.
"While the Belgian measure appears justified, at this stage, the Commission has doubts as to its compatibility with EU State aid rules," the European Commission, which enforces EU competition rules, said in a statement.
It would investigate whether the state aid is necessary, appropriate and proportionate as well as its market impact, it said.
The reactors are majority-owned by Engie's Belgian unit Electrabel while EDF subsidiary Luminus holds a minority stake.
Under last year's deal, the Belgian State and Electrabel will issue shareholder loans and inject equity for a total of around 2 billion euros ($2.2 billion) to cover the capital cost of the extension.
Electrabel will transfer liabilities related to the long-term storage and final disposal of nuclear waste and spent fuel, to the Belgian state for a lump sum payment of 15 billion euros.
The investigation will also focus on Belgian financial support mechanisms that include the pre-funding of Electrabel's costs and expenses for the development activities, a contract for-difference for the duration of the extension, a 580 million euro loan and an operating cashflow guarantee.
Opening an investigation allows third parties to provide feedback.
($1 = 0.9194 euros)
Reporting by Foo Yun Chee; editing by Barbara Lewis
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
