Dalian iron ore extends gains on fresh China property support measures
Recasts paragraph 1 and updates closing prices
BEIJING, Aug 22 (Reuters) -Dalian iron ore futures extended their climb on Thursday, aided by top consumer China's support for its property sector along with rising margins among steelmakers, although caution from the remaining fragile fundamentals capped gains.
The most-traded January iron ore contract on China's Dalian Commodity Exchange (DCE) DCIOcv1 pared early gains to end daytime trade 0.41% higher at 730 yuan ($102.33) a metric ton, after climbing to as high as 747 yuan a ton earlier in the session.
The contract is set to rise for a fourth consecutive session, and had rallied more than 4% on Wednesday.
The benchmark September iron ore SZZFU4 on the Singapore Exchange, however, pulled back earlier gains to fall 1.12% to $97.2 a ton, as of 0836 GMT, amid a stronger U.S. dollar =USD.
It touched an intraday high at $99.9 a ton earlier the session.
Commercial banks have approved 5,392 property projects under the "whitelist" programme that aimed at injecting liquidity into China's crisis-hit sector, with a financing amount totaling nearly 1.4 trillion yuan, an official told a press conference on Wednesday.
That has boosted market sentiment, together with the improved profitability among steelmakers, said analysts.
However, some analysts remained cautious on the sustainability of the price rebound.
"It's normal to see a round of upward correction after a flurry of steep and smooth falls. But this does not necessarily mean that the conflict surrounding fundamentals of the ferrous market has been resolved," said Jiang Mengtian, a Shanghai-based analyst at consultancy Horizon Insights.
"If there is no obvious improvement in demand, prices are likely to hit a new low in the reminder of the year."
Other steelmaking ingredients on the DCE were mixed, with coking coal DJMcv1 dipping 0.78% while coke DCJcv1 edged up 0.24%.
Most steel benchmarks on the Shanghai Futures Exchange surrendered gains in the morning to close day trade with losses.
Rebar SRBcv1 shed 0.69%, hot-rolled coil SHHCcv1 fell 0.55%, while wire rod SWRcv1 lost 1.64% and stainless steel SHSScv1 dropped 0.36%.
($1 = 7.1340 Chinese yuan)
Reporting by Amy Lv and Mei Mei Chu; Editing by Varun H K
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
